初创企业该不该做股权激励?

前言

《旧唐书》有云:“财聚人散,财散人聚”,这八个字有效揭示了公司老板用人的精髓。

据2015年《财富》杂志报道,世界500强企业中有85%的企业使用过股权激励,股权激励是重要的激励方式。由工业时代(核心要素为机器与资本)进入知识经济时代(核心要素为人力资本),对人的依赖性逐步加强,因此对核心人员的股权激励显得更加重要。社会代际更替推动由原有雇佣制到合伙制的转变,目前对于80/90/00后,待遇、感情、事业留人方式已经不是最有效的方法。

对于企业而言,人才的价值是巨大的,对于初创企业更是如此。初创企业还没有完善的组织架构,业务来源和现金流也不稳定,企业中每一个人都在为企业如何“活下去”思考、努力,而一个核心人才往往可以给创业企业带来资金、技术和部门客户资源,让企业更好的渡过生存期。因此,很多创业企业想尽一切办法吸引人才加盟,而股权激励就是吸引人才的重要手段之一,主要针对合伙人级别的股权激励,往往采取实股股权进行激励。

非上市公司暂时还没有实现业务破局的情况下,特别是初创企业实施股权激励,老板在很大程度上有一个难以启齿的原因,就是想通过股权激励以减少现金的支出(员工薪酬)同时又能形成对员工的绑定。但这种类型公司的激励股权,都存在三大硬伤:

(1)投资风险很大;

(2)投资回报周期很长;

(3)上市前流动性很差。

在大众创业万众创新的时代背景下,人人都是股东,人无股权不富,一些公众号大V甚至提出股权是中产阶级财富增值的重要工具,因此绝大部分创业者在创业初期就开始捣腾股权激励的事情,但是到底该不该做并没有想清楚。

企业到底该不该做股权激励?

首要原则是:能用钱解决的事情就不要用股权。股权是一种终极激励,一旦授予出去,回收的时候非常困难。曾经一位客户的创始高管因为理念不合离开公司,但是手中还握有部分股权没有退出,当公司发展壮大准备股改上市时,这位离职的高管由于个人矛盾问题无论如何也不愿协助企业完成股改。最后创始人只能重新注册公司,将原公司的业务全部转移至新公司再等待时机筹划上市,错过了借助资本市场实现跨越式发展的机遇期。

另一方面,股权不仅仅意味着财富,同时意味着责任和风险,代表了企业家的事业梦想和追求。只有认同公司文化、认同这个事业梦想并愿意为之奋斗的人,才会认可股权的价值,在创业初期更是如此。

因此企业家在做股权激励之前一定要思考清楚自己为什么做股权激励。去年接触的一家科技型企业,由于地处三线城市业务团队薪酬普遍较低,老板就想把股权当工资发,用于弥补员工薪酬上的不足,但是份额比例一直拿捏不准,因为老板和员工对于公司股权价值的认可度不一样。

在公司内部,尤其在创业初期,有相当一部分员工因为视野的局限性,无法看到公司股权未来的价值,因此股权对于他们来说并没有什么吸引力。

在这一点上,小米的做法值得借鉴,小米在招聘员工的时候给予员工三个选项:100%薪酬+象征性的股权数量,80%的薪酬+20%薪酬双倍的股权数量,50%的薪酬+50%薪酬三倍股权数量。这种方式提升了员工的参与感,筛选出真正认可公司股权价值的员工获得股权,同时使激励方式变得更为丰富,也能够激励到那些有短期激励诉求的员工。另一方面,可以通过设计业绩奖金、项目分成等激励方式补充员工的现金收入,不要把股权激励当成“一股就灵”的灵丹妙药。

小米科技在2010年创立时,规模是含7位合伙人的14人团队,后续王川创始人加入。小米科技八大创始人为:雷军、林斌(原Google中国工程研究院副院长,曾参与微软亚洲工程院创建并任工程总监)、周光平(原摩托罗拉中心高级总监,主持设计“明”系列手机)、刘德(原北京科技大学工业设计系主任)、黎万强(原金山词霸总经理)、黄江吉(原微软中国工程院开发总监)以及洪峰(原Google中国高级产品经理)、王川(多看创始人,也是雷军天使的项目,专注于改良Kindle的阅读系统)。小米科技成立于2010年,成立之初估值就达到2.5亿美元。

团队认可激励股权的价值,很多是基于对公司所经营的业务、公司老大能力与魅力的认可。公司创始人通常扮演“造梦师”的角色,但是很多创始人总是向财务投资人出售梦想,而非向团队出卖梦想,什么意思呢?公司老板多是向投资人进行路演,很少向公司内部的员工进行路演,甚至有些公司极端情况下还对员工保密。激励对象连公司未来走向都不清楚,他又怎么能够清楚公司价值几何?又怎么会愿意参与公司的股权激励计划呢。

股权激励是一个梦想分享(贩卖)的过程,这个过程需要老板不断的向激励对象去路演他们的梦想,而股权就代表了他们的梦想,激励对象与其说参与的是股权激励不如说是认同了老板的事业梦想,并拿出自己的“ALL IN”状态投入进来。

——小结——

所以股权激励是一个双向选择的机制,能够帮助创始人筛选出同行的人(事业合伙人而非职业经理人),而非一个简单分配,这样单方面的摊派激励对象是没有参与感的,反而会造成负激励的效果,激励对象会觉得老板要么是不想多发工资,要么是想搞一个内部集资把大家给套进来,本来股权激励是件好事,结果却做成一个博弈的棋局。

这个就需要老板拿出给投资人路演的精神,不断向激励对象宣贯企业的事业蓝图。让大家参与到关于企业未来的讨论中去,企业这样做股权激励,激励对象才能做出参与感。